Kiến Thức Kinh Tế Tài Chính – Kinh Doanh Đầu Tư Download Tài Liệu Học Kinh Doanh, Đầu Tư, Phát Triển Bản Thân
WHAT :: Quỹ ETF là gì ?
CFOViet.com :: ETF (Exchange-traded fund) là hình thức quỹ đầu tư tín thác có thể được giao dịch như 1 cổ phiếu niêm yết trên sàn chứng khoán, trong đó danh mục đầu tư tập trung vào 1 nhóm đối tượng có nhiều đặc điểm tương đồng, cụ thể là trải đều số tiền của quỹ ra để mua:
- toàn bộ các mã cổ phiếu của một chỉ số chứng khoán (S&P 500, Nasdaq 10,… )
- toàn bộ các mã cổ phiếu của một ngành (năng lượng, bất động sản)
- các loại hàng hóa (vàng, dầu mỏ, cao su)
- Một ETF có danh mục đầu tư là các công ty công nghệ, gồm: 10.000 cổ phiếu APPLE và 40.000 cổ phiếu GOOGLE (Tỉ lệ 1A:4B), tương đương với 50 cổ phiếu quỹ (mỗi cổ phiếu gồm 200 APPLE và 800 GOOGLE).
- ETF này niêm yết trên sàn với mã chứng khoán là ETF1
- Một nhà đầu tư, với số tiền có hạn, sẽ mua 1 cổ phiếu ETF1, tương ứng với 200 cổ phiếu APPLE và 800 cổ phiếu GOOGLE để góp vào quỹ.
- Tính đa dạng: ETFs đầu tư vào một tập hợp các mã cổ phiếu, tiếp cận đa dạng đối với nhiều ngành và thị trường
- Tính thanh khoản: hầu hết ETFs có nhà tạo lập thị trường, đóng vai trò là đối tác của người mua và người bán trong các giao dịch và giúp tăng tính thanh khoản
- Vốn đầu tư thấp: quỹ ETF chia nhỏ chi phí đầu tư thành các đơn vị cổ phiếu với mức giá chấp nhận được, tạo điều kiện cho nhà đầu tư dễ tham gia
- Chi phí giao dịch không cao: ETFs cũng là 1 cổ phiếu được niêm yết, vì vậy phí giao dịch cũng ngang hàng với các cổ phiếu khác
- Tính minh bạch: thông tin về các cổ phiếu đơn vị cấu thành của ETFs đều được công bố liên tục
- Người thụ hưởng (Nhà đầu tư) = Beneficiary = Khách hàng của quỹ.
- Công ty bán hàng (Ngân hàng) = Marketing or distribution company
- Công ty quản lý quỹ (ủy thác) = Fund Manager
- Ngân hàng tín thác (nhận ủy thác) = Ngân hàng giám sát bảo quản = Fund administrator
- Cả 2 bên ủy thác và nhận ủy thác cùng nộp đơn xin niêm yết trên sàn giao dịch theo dạng IPO
- Sau khi được xét duyệt, ETF được giao dịch như những công ty niêm yết khác, có mã chứng khoán cụ thể
- Nhà đầu tư trả tiền mua cổ phiếu của ETF đó ngay trên sàn, và ETF dùng tiền đó để đầu tư vào danh mục của mình
ETF trên thế giới
ETFs đầu tiên trên thế giới là Toronto Index Participation Shares (TIPS), được giao dịch trên sàn chứng khoán Tokyo từ năm 1990, mô phỏng theo chỉ số TSE 35 và sau đó là TSE 100. Đến tháng 5/2008, đã có 680 ETFs tại Mỹ, với trị giá 610 tỷ USD.
SPDR (SPDR® Gold Trust) là quỹ ETF đầu tư vàng lớn nhất thế giới, được quản lý bởi State Street Global Advisors (SSgA). SPDR Gold Share là chứng chỉ của Quỹ Street Track Gold Trust, do Hội Đồng Vàng Thế Giới Bảo Trợ. Chứng chỉ này đã được niêm yết trên Sàn Chứng Khoán Newyork (NYSE) với mã là GLD, và hiện tại đã được giao dịch ở 4 nước:
- New York Stock Exchange Arca (NYSE Arca)
- Singapore Exchange (SGX)
- Tokyo Stock Exchage (TSE)
- Hong Kong Stock Exchange (HKEx)
Ngày 25/4/2008, quỹ đầu tư StreetTrack Gold Trust đã bán ra 20,5 tấn vàng, khiến giá vàng trên thế giới đã bị đẩy xuống mức thấp nhất trong vòng một tháng trước đó. Tại Việt Nam giá vàng SJC cũng tụt xuống 200.000 một lượng so với ngày trước đó, đứng ở mức 17,75 triệu đồng/lượng.
Điều này cho thấy tầm ảnh hưởng cực kỳ to lớn của SPDR đến lượng cung cầu trên thị trường vàng cũng như giá vàng. Vì vậy, để đầu tư tốt trên thị trường vàng, ngoài các phương pháp truyền thống (theo dõi giá vàng, thông tin cơ bản, phân tích kỹ thuật), thì nhà đầu tư cũng cần theo dõi động thái của SPDR cũng như các ETF đầu tư vàng khác.
ETF tại Việt Nam
Hiện tại chưa cho phép quỹ ETF hoạt động tại Việt Nam. Chỉ có 2 quỹ ETF niêm yết trên sàn quốc tế đang đầu tư vào Việt Nam là :
- FTSE Vietnam Index ETF (HD9) : Quản lý bởi Deutsche Bank
- Market Vectors Vietnam ETF (VNM): Quản lý bởi Van Eck Global
Các quỹ ETF là những nhà đầu tư lớn, chuyên giao dịch những cổ phiếu Bluechip có vốn hóa cao của Việt Nam và còn “room” cho nhà đầu tư nước ngoài. Vì vậy, động thái đầu tư của ETF tác động mạnh đến thị trường, nhưng lại không bị buộc phải công bố thông tin.
Nhiều nhà đầu tư đã “tát nước theo mưa” mua vào bán ra rập khuôn theo các quỹ này mà không nắm bắt thông tin kỹ càng, dẫn đến thiệt hại.
Nhà đầu tư sở hữu 5% vốn điều lệ của doanh nghiệp trở lên mới phải công bố thông tin giao dịch. Hiện tại, VNM chỉ nắm giữ khoảng 6,1 triệu cổ phiếu BVH, chiếm chưa đến 1%, nhưng con số này hiện gấp hơn 80 lần khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên gần đây. VNM với lợi thế giữ bí mật thông tin giao dịch, dựa vào thanh khoản thấp của BVH có thể đánh nhanh rút gọn, làm mưa làm gió VN Index.
Tham khảo thêm:
http://stox.vn/News/etfs-la-ai.html
http://www.saga.vn/Taichinh/Taichinhquocte/17191.saga
http://forum.thuchanhchungkhoan.com/showthread.php?p=18978
http://vietstock.vn/ChannelID/830/Tin-tuc/181995-chap-nhan-cac-quy-etf.aspx
http://cafef.vn/2011071610183877CA32/nguy-co-mang-ten-etf-1.chn
http://cafef.vn/20110717091147345CA32/nguy-co-mang-ten-etf-2.chn
http://www.apec.com.vn/TabId/81/ArticleId/100738/PreTabId/117/Default.aspx
http://hathanhland.info/Tin-tuc/Chung-khoan/Toan-canh-ve-quy-ETF.aspx
http://cafef.vn/20100305082015989CA31/giai-ma-cac-quy-etf.chn
http://www.vinacorp.vn/news/chap-nhan-cac-quy-etf/ct-437771
